➢ KQKD Q1/2026 – Giai đoạn nén trước chu kỳ mới: Doanh thu đạt 497 tỷ đồng (-5,9% YoY), LNST đạt 101 tỷ đồng (+1,0% YoY), do xây lắp chưa vào cao điểm ghi nhận, trong khi Cồn Tiến và nhà máy kính siêu trắng chưa đóng góp đáng kể.
➢ Xây lắp, BĐS & kính – Ba động lực cho giai đoạn tới: DPG trúng thêm khoảng 3.589 tỷ đồng hợp đồng trong 5T/2026, nổi bật là gói cầu Trần Hưng Đạo 2.896 tỷ đồng; mảng BĐS kỳ vọng quay lại với Casamia Balanca Cồn Tiến, còn nhà máy kính siêu trắng 400 tấn/ngày dự kiến vận hành từ Q4/2026.
➢ Định giá – Upside vừa phải: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 45.000 đồng/cp, upside khoảng +13%; nợ vay ròng/VCSH 82% vẫn là điểm cần theo dõi.