➢ KQKD Q1/2026 – Lợi nhuận phục hồi mạnh: Doanh thu thuần đạt 16.149 tỷ đồng (+25% YoY), LNST đạt 2.429 tỷ đồng (+55% YoY), hoàn thành khoảng 25% kế hoạch năm nhờ thị trường nội địa phục hồi và nền lợi nhuận thấp của năm trước.
➢ Xuất khẩu – Động lực tăng trưởng nổi bật: Doanh thu xuất khẩu đạt hơn 4.000 tỷ đồng (+39% YoY, +27% QoQ), được dẫn dắt bởi thị trường Trung Đông và sự mở rộng tại các thị trường mới như Trung Quốc với sản phẩm bản địa hóa.
➢ Định giá – Cổ phiếu phòng thủ còn upside: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 75.000 đồng/cp, tương ứng upside khoảng +26%; triển vọng được hỗ trợ bởi nền tảng tài chính vững chắc, biên lợi nhuận gộp quanh 40%, ROE quanh 30% và chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn.