Thủng mốc 980 điểm, áp lực bán trụ quá lớn, DXG - Mỗi ngày 1 mã cổ phiếu

THỦNG MỐC 980 ĐIỂM, ÁP LỰC BÁN TRỤ QUÁ LỚN
- Thị trường biến động rất mạnh: tăng mạnh đầu phiên sáng, giảm mạnh cuối phiên sáng, hồi phục về tham chiếu đầu phiên chiều, và lại tiếp tục giảm rất mạnh cuối phiên chiều.
- Tuy nhiên, đã có lực hồi khá vào phiên ATC. Vn-Index chuyển từ giảm 16 điểm sang chỉ còn giảm 10 điểm
- Áp lực bán là quá lớn, đặc biệt tại nhóm cổ phiếu trụ ảnh hưởng nhiều đến chỉ số như VHM VCB VRE BID PLX.
- Hầu hết các ngành đều giảm điểm, đặc biệt ngân hàng, chứng khoán, bán lẻ, tiện ích, và săm lốp
- Thanh khoản tăng: 21% cao hơn trung bình 20 phiên, và 3% cao hơn ngày giao dịch liền trước.
- Khối ngoại bán ròng nhẹ, tập trung bán VCB (46 tỷ)
Bản tin hàng ngày      

- Chủ tịch Trung Quốc lần đầu lên tiếng về thỏa thuận giai đoạn 1 với Mỹ
Trung Quốc cho biết đang tích cực hành động để cố gắng không xảy ra thương chiến. Chủ tịch Tập Cận Bình muốn đàm phán thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 với Mỹ dựa trên cơ sở bình đẳng và tôn trọng lẫn nhau.

- Ngân hàng tiếp tục siết mạnh tín dụng bất động sản
Ngân hàng Nhà nước tiếp tục siết tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung - dài hạn của các ngân hàng. Và điều này được cho sẽ tác động nhiều nhất tới dòng tín dụng cho lĩnh vực bất động sản.

 

Mỗi ngày 1 cổ phiếu          
Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh - Mã: DXG
Giá cổ phiếu tại ngày 22/11/2019       14,900
PE hiện tại         6.0
Vốn hóa (tỷ)         8,109
           
Tỷ VND 2016A   2017A 2018A 2019E
Doanh thu 2,507   2,879 4,645 4,874
yoy 79.7%   14.9% 61.3% 4.9%
LNST 537   751 1,178 1,200
yoy 60%   39.8% 56.9% 1.8%
Tỷ suất LNST 21.4%   26.1% 25.4% 24.6%
EPS 2,123   2,477 3,366 2,309
P/E 7.3   6.3 4.6 6.5
Nguồn: FiinPro
Triển vọng: KHẢ QUAN

- Dự án Long Thành sẽ thúc đẩy lợi nhuận 2020
 DXG vừa phát triển được thêm gần 100ha đất sạch, trong đó có 92ha trúng đấu giá đến từ khu vực Long Thành – Đồng Nai có giá trị 3,060 tỷ đồng. Dự án này sẽ được mở bán ngay trong 6 tháng đầu năm 2020 do DXG mua thông qua đấu giá công khai với thủ tục pháp lý nhanh chóng. Riêng dự án này dự kiến sẽ mang lại 2,100 tỷ doanh thu cho DXG trong năm 2020, chiếm tới 82% tổng doanh thu từ phát triển bất động sản

- Khu vực miền Trung tiếp trợ tăng trưởng mảng môi giới
Mảng môi giới dự kiến tăng trưởng ở mức ~15% trong năm 2020. Động lực đến từ thị trường miền Trung (Đà Nẵng, Quảng Nam và Phú Yên)  do tỷ lệ thâm nhập đô thị hóa còn thấp và uy tín của DXG là rất tốt.

- Tuy vậy, biên lợi nhuận gộp sẽ giảm và chi phí lãi vay tăng
Biên lợi nhuận gộp sẽ giảm từ khoảng 58.1% năm 2019 xuống 52.5% năm 2020 dự án Long Thành sẽ có biên lợi nhuận thấp hơn ở mức chỉ khoảng 34% do giá mua khá cao là 3,060 tỷ, gấp 1,86 lần giá khởi điểm. Ngoài ra, số dư nợ vay dự kiến cũng sẽ tăng hơn 3,000 tỷ để đầu tư cho dự án Long Thành, sẽ khiến chi phí lãi vay tăng ~25%
1900.1055