| THỊ TRƯỜNG GIẢM NHẸ DO VHM VIC; CỔ PHIẾU KHÁC ĐI NGANG TRONG BIÊN ĐỘ HẸP | ||||
|
- Thị trường giảm nhẹ trong suốt phiên
|
||||
| Bản tin hàng ngày | ||||
- Fed có thể giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong kỳ họp 18/9 Xác suất Fed giảm lãi suất tại phiên họp 18/9 vẫn ở mức rất cao nhưng nhiều khả năng Fed sẽ chỉ giảm ở mức tối thiểu 25bps (điểm cơ bản), xuống vùng 1,75 -2%/năm. - Các quỹ EM tăng nắm giữ cổ phiếu Việt Nam lên kỷ lục Cứ 5 quỹ quản lý thị trường mới nổi (EM) thì có một quỹ nắm giữ chứng khoán Việt Nam. Số quỹ EM nắm giữ cổ phiếu Việt Nam gấp 3 lần so với đầu năm 2014. Kinh tế vĩ mô ổn định là động lực khiến ngày càng nhiều quỹ đầu tư tìm đến Việt Nam kể từ năm 2011. |
||||
| Mỗi ngày 1 cổ phiếu | |||||
| Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Mã: BID | |||||
| Giá cổ phiếu tại ngày 11/09/2019 | 38,100 | ||||
| PE hiện tại | 18.3 | ||||
| Vốn hóa (tỷ) | 130,937 | ||||
| Tỷ VND | 2016A | 2017A | 2018A | 2019E | |
| Doanh thu | 30,434 | 39,016 | 44,483 | 45,188 | |
| yoy | 23.2% | 28.2% | 14.0% | 1.6% | |
| LNST | 6,138 | 6,787 | 7,358 | 8,051 | |
| yoy | 5% | 10.6% | 8.4% | 9.4% | |
| Tỷ suất LNST | 20.2% | 17.4% | 16.5% | 17.8% | |
| EPS | 1,357 | 1,463 | 1,642 | 2,355 | |
| P/E | 28.2 | 26.2 | 23.3 | 16.2 | |
| Nguồn: FiinPro | |||||
| Triển vọng: TRUNG LẬP - Doanh thu 2019 sẽ tăng trưởng chậm ~4% Lý do là vì: 1) tín dụng sẽ tăng trưởng thấp hơn 2018 đôi chút. Trong 1H2019, tín dụng tăng trưởng 7.72%, cao hơn mức 7.18% cùng kỳ 2018. Hệ số CAR hiện đã chạm ngưỡng 9% giởi hạn thấp nhất của NHNN, nên BIDV cần phải huy động thêm vốn để tiếp tục tăng trưởng tín dụng. Dự kiến phải cuối 2019, BID mới nhận được khoản tiền 20.3K tỷ từ phát hành cho cổ đông chiến lược KEB Hana Bank. 2) tăng trưởng huy động sẽ tăng cao ~15% năm 2019 do tỷ lệ LDR đang rất cao, khiến chi phí lãi vay tăng cao. Và 3) hệ số NIM giảm 25 bps trong 1H2019 do BID thu hẹp mảng bán lẻ và SME, tín dụng chỉ tăng 5.1% so với mức tổng 7.72% trong 1H2019. - Chi phí dự phòng sẽ tăng khá mạnh ~11% Tại BCTC 1H2019, tổng số dư nợ xấu (Nhóm 3,4,5) là 21,121 tỷ; tăng tới 26.5% so với 2018. Tỷ lệ nợ xấu cũng tăng từ 1.9% lên 1.98%. Mức này không bao gồm dư nợ trái phiếu VAMC. Do đó, chi phí dự phòng sẽ vẫn tiếp tục gia tăng để xử lý các khoản nợ xấu còn lại nội bảng. - Giá cổ phiếu đã tăng mạnh và chí số định giá cao Giá cổ phiếu đã tăng 14% kể từ đầu năm lên mức 38,150/cp. Chỉ số định giá PE PB là 18.3 và 2.4; cao hơn so với trung bình ngành là 14.1 và 1.35 |
|||||