TCB – NIM GIẢM, CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN SUY YẾU NHẸ
Luận điểm đầu tư
- Kết quả kinh doanh trong Q1/2025 của TCB ghi nhận sự tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt mức 6,950 tỷ đồng, tăng mạnh 15.6% YoY. Trong đó, thu nhập từ lãi tăng tốt 14.6% YoY, đạt 9,522 tỷ đồng. Lãi từ hoạt động dịch vụ là điểm nhấn khi tăng tốt 72.2% YoY trong Q1, tương đương tăng 22.5% QoQ, đạt mức 3,148 tỷ đồng, chủ yếu được kéo bởi hoạt động miễn truy đòi bộ chứng từ theo thư tín dụng tăng 5 lần YoY, mảng thanh toán và bảo hiểm cũng tăng tốt ở mức 23.7% YoY và 152.6% YoY. Tín dụng Q1-2026 tăng 2.9% YTD.
- Chi phí hoạt động tăng 17.8% so với cùng kỳ năm trước, tương đương với mức giảm khoảng 19.8% so với quý trước. Tổng lợi nhuận hoạt động (TOI) tăng 17,8% so với cùng kỳ năm trước, tương đương với mức giảm 7,6% so với quý trước. Dự phòng nợ xấu giảm 14.2% so với cùng kỳ năm trước, tương đương với mức tăng 14.4% so với quý trước.
- Tỷ lệ dự phòng nợ xấu tăng lên 129.3%, tỷ lệ nợ xấu tăng lên mức 1.16% từ mức 1.13% trong quý 4 năm 2025, tỷ lệ nợ đáng chú ý tăng 20 đcb lên 0.7%, chất lượng tài sản suy yếu nhẹ nhưng vẫn nằm trong tầm kiểm soát.