STB – TỶ LỆ NỢ XẤU TIẾP TỤC TĂNG CAO, ÁP LỰC TRÍCH LẬP DỰ PHÒNG LỚN
Luận điểm đầu tư
- Kết quả kinh doanh trong Q2/2026 của STB ghi nhận sụt giảm mạnh với lợi nhuận sau thuế đạt mức 1,347 tỷ đồng, giảm mạnh 53.5% YoY do ngân hàng tăng mạnh chi phí trích lập dự phòng so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập lãi thuần giảm nhẹ 5.1% YoY, tương đương tăng 3.4% QoQ lên mức 6,247 tỷ đồng. Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh hơn 2 lần so với cùng kỳ, lên mức 3,703 tỷ đồng.
- Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục tăng cao, tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng 3.5% QoQ. Tính đến hết Q2-2026, nợ nhóm 3-5 tăng 19.5% YTD. Trong 2 quý gần đây STB không còn chi mạnh tay để xử lý nợ xấu trong kỳ. Tỷ lệ nợ xấu tăng lên mức 7.54%. Tỷ lệ nợ cần chú ý vẫn có xu hướng tăng mạnh 1.7% lên mức 2.6%, cho thấy xu hướng tỷ lệ nợ xấu gia tăng trong các quý tới vẫn hiện hữu. Khả năng bao phủ nợ xấu tính đến cuối Q2-2026 ở mức 56.7%, tăng 3.5% QoQ. Chất lượng tài sản tiếp tục xấu đi và áp lực trích lập dự phòng lớn.