➢ KQKD Q1/2026 – Lõi kinh doanh vẫn tăng tốt: Doanh thu đạt 2.164 tỷ đồng (+12% YoY), LNST đạt 356 tỷ đồng (-11% YoY) do cùng kỳ có lãi đột biến từ thoái vốn TRC; hoạt động cốt lõi vẫn tích cực với lợi nhuận gộp tăng 12% YoY.
➢ KCN & tiện ích – Trụ cột tăng trưởng dài hạn: SIP đã cho thuê thêm 35 ha trong 4T/2026, vượt mức 30 ha của cả năm 2025; quỹ đất thương phẩm gần 1.000 ha cùng mảng điện, nước và dịch vụ KCN dự kiến đóng góp khoảng 1.000 tỷ đồng lợi nhuận gộp trong năm 2026.
➢ Định giá – Upside lớn, nền tài chính vượt trội: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 74.000 đồng/cp, upside khoảng +45%; LNST 2026 dự phóng 1.600 tỷ đồng (+18% YoY), trong khi nợ vay ròng/VCSH -20%, tiền mặt ròng hơn 10.000 tỷ đồng và cổ tức tiền mặt khoảng 5.000 đồng/cp.