➢ KQKD Q1/2026 – Lợi nhuận bứt phá: Doanh thu đạt 468 tỷ đồng (+50% YoY), LNST đạt 279 tỷ đồng (+192% YoY), nhờ giá cao su cải thiện và khoản bồi thường/chia sẻ lợi nhuận từ đất KCN.
➢ Đất KCN – Trụ cột lợi nhuận 2026: PHR dự kiến ghi nhận hơn 1.400 tỷ đồng bồi thường từ KCN Cơ khí Thaco và tiếp tục nhận hỗ trợ từ dự án VSIP3, đưa LNST 2026 dự phóng lên khoảng 2.000 tỷ đồng (+318% YoY).
➢ Định giá – Upside nhờ quỹ đất: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 84.000 đồng/cp, tương ứng upside khoảng +25%; định giá được hỗ trợ bởi quỹ đất cao su lớn có khả năng chuyển đổi sang KCN trong dài hạn.