➢ KQKD Q1/2026: Lợi nhuận tăng phi mã: Doanh thu đạt 745 tỷ đồng (+29% YoY), LNST đạt 352 tỷ đồng (+90% YoY) nhờ 1. Sản lượng khai thác tại Lạch Huyện bắt đầu tăng mạnh và 2. Sản lượng tại cảng khu vực sông Cấm duy trì ổn định.
➢ Đón đầu xu hướng chuyển dịch nguồn hàng : Sản lượng container tại khu vực Hải Phòng vẫn duy trì tăng trưởng tích cực, đạt CAGR khoảng 9,4%/năm trong giai đoạn 2019–2025. Tuy nhiên, tăng trưởng đang phân hóa rõ khi cụm cảng nước sâu Lạch Huyện tăng mạnh hơn nhiều - khoảng 31,9%/năm, nhờ xu hướng dịch chuyển hàng hóa từ cảng sông ra cảng nước sâu để tiếp nhận tàu mẹ và khai thác các tuyến xa.
➢ Định giá – Upside lớn: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 59.000 đồng/cp, upside khoảng +59%; LNST 2026 dự phóng 1.330 tỷ đồng (+32% YoY), nhờ công suất khai thác của cảng nước sông Lạch Huyện 3&4 dần dần lấp đầy.