Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 40.400 đồng/cp (+55% so với giá đóng cửa ngày 02/6/2026), dựa trên đánh giá rằng NLG đang bước vào giai đoạn chuyển hóa mạnh mẽ từ backlog doanh số kỷ lục năm 2025 thành doanh thu và lợi nhuận ghi nhận trong giai đoạn 2027–2028; trong khi định giá thị trường hiện tại chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng này.
· Doanh số bán hàng bứt phá với 11.800 tỷ năm 2025 (+128%yoy) và dự kiến có thể đạt 14.000 tỷ (+19%yoy) trong năm 2026
· Lợi nhuận được kỳ vọng tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2027-2028
· NLG đang mở rộng danh mục dự án cả về địa lý (với dự án nhà ở thương mại đầu tiên tại miền Bắc (Sol Garden Hải Phòng) và phân khúc sản phẩm (với chiến lược hợp tác với NRR cho dòng sản phẩm NOXH và nhà ở vừa túi tiền)