➤ Long Châu vẫn là động lực chính: Q1.2026, FRT đạt doanh thu 15.117 tỷ đồng (+30% YoY) và LNST 375 tỷ đồng (+76% YoY). Riêng Long Châu ghi nhận doanh thu 10.343 tỷ đồng (+28% YoY), mở rộng lên 2.517 nhà thuốc, tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng dịch chuyển sang chuỗi nhà thuốc hiện đại.
➤ FPT Shop cải thiện sau giai đoạn khó khăn: Doanh thu FPT Shop đạt 4.815 tỷ đồng (+31% YoY) dù số cửa hàng giảm nhẹ còn 621. Doanh thu/cửa hàng đạt khoảng 2,6 tỷ đồng/tháng, cho thấy hiệu quả vận hành phục hồi, đồng thời chiến lược tập trung vào nhóm hàng biên lợi nhuận cao giúp cải thiện chất lượng lợi nhuận.
➤ Định giá còn dư địa tăng: Với giá mục tiêu 170.000 đồng/cp, FRT hiện có upside khoảng 15% so với giá hiện tại. Động lực tăng giá chủ yếu đến từ Long Châu, nhờ vị thế dẫn đầu và khả năng sinh lời ngày càng rõ, trong khi FPT Shop đang dần chuyển sang đóng góp tích cực hơn cho kết quả chung.