CTG – NIM PHỤC HỒI, CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN DUY TRÌ Ở MỨC TỐT
Luận điểm đầu tư
- Kết quả kinh doanh trong Q1/2026 của CTG ghi nhận sự tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt mức 8,960 tỷ đồng, tăng đột phá 62.9% YoY. Trong đó, thu nhập lãi thuần tăng tốt 25.3% YoY, đạt 19,385 tỷ đồng, thu nhập ngoài lãi tăng 14.8% YoY, trong đó hoạt động FX tăng +18.8% YoY lên mức 1,085. Hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh – đầu tư tăng 26.3% YoY.
- Tỷ lê chi phí vốn COF tăng 7 đcb lên mức 3.29% do tình hình chung của toàn ngành khi lãi suất huy động tăng cao và tỷ lệ CASA giảm so với quý trước từ mức 25.5% về mức 24.9%.
- Chi phí hoạt động giảm khá mạnh -13.4% YoY, tương đương giảm mạnh 31.7% QoQ, TOI tăng khả quan 22.7% YoY, tương đương tăng 7.2% QoQ. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tăng mạnh trở lại, gấp 21 lần so với quý trước, tương đương mức tăng 5.1% YoY. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên mức 167.2%. Tỷ lệ nợ xấu sau xử lý giảm từ 1.1% xuống còn 1.02% trong Q1-2026, chất lượng tài sản ở mức khả quan – tốt.