· Doanh thu thuần đạt 1.105 tỷ đồng (−40% YoY), với phần lớn doanh thu BĐS đến từ giao chuyển nhượng BĐS. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh lên 61,8% (+23,6 dcp YoY) giúp lợi nhuận HĐKD tăng 16% YoY lên 360 tỷ đồng. Dịch vụ KCN và đóng góp từ các công ty LDLK bao gồm VSIP, IJC, BW tiếp tục là nền tảng ổn định.
· Dòng tiền hoạt động tiếp tục âm do chi phí lãi vay duy trì ở mức cao trong khi trả trước từ khách hàng giảm mạnh so với giai đoạn trước. Nợ vay tăng 9% yoy lên hơn 25.500 tỷ đồng, tỷ lệ nợ vay ròng/VCSH duy trì ở mức cao (1.1x)
· Định giá: Giá mục tiêu của BCM là 83.000 VNĐ/cổ phiếu (+52% so với giá đóng cửa ngày 21/5/2026