· HĐKD 2025
Năm 2025, BCM ghi nhận tăng trưởng mạnh với doanh thu +33% yoy và LNST +47% yoy, trong đó mảng kinh doanh BĐS/KCN tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn (77%) nhưng chịu tác động của yếu tố vĩ mô trong Q3–Q4. LN từ các công ty LDLK với VSIP đống vai trò chủ đạo tăng mạnh lên 2.600 tỷ trở thành trụ cột lợi nhuận.
· Dự phóng 2026
Chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2026 của BCM đạt khoảng ~7.7 nghìn tỷ đồng (+~11% yoy) LNST dự kiến đạt khoảng ~4.4 nghìn tỷ đồng, nhờ đóng góp ổn định từ các công ty LDLK và duy trì biên lợi nhuận ở mức cao.
· Định giá
Mức giá mục tiêu 1 năm của BCM là 72.600 VNĐ/cổ phiếu (+37.5% so với giá đóng cửa ngày 26/03/2026 là 52.800 VNĐ/cổ phiếu) dựa theo phương pháp định giá tổng của từng phần nhằm phản ánh giá trị quỹ đất hiện tại của công ty cũng như đóng góp của các công ty LDLK.